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原文 報告研究所 2025年07月4日 廣東
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幾經波折，特朗普政府推動的3.4萬億美元稅收和支出法案獲美國國會通過，標誌著美國國內政策方向的重大轉變。
當地時間週四，美國眾議院以218票對214票的微弱優勢通過了特朗普政府“大漂亮法案”的立法，趕在特朗普設定的7月4日最後期限前送交總統簽署。特朗普表示計畫於週五下午4點在白宮舉行的儀式上簽署這項法案。
該法案在國會兩院的“闖關”過程充滿了戲劇性，週三眾議院領導層不得不將早期程式性投票延長數小時，以說服少數反對者支持該立法，此前副總統JD Vance在參議院以51票對50票的表決中投出關鍵一票打破平局。
這項立法標誌著美國財政政策的重大轉向，從拜登時代的清潔能源投資和社會保障擴張，轉向延續特朗普第一任期內的減稅、國防開支增加和移民執法強化的政策組合，大幅削減了醫療項目、食品援助和清潔能源項目的資金。
減稅條款永久化，哈佛等私立大學面臨8%的淨投資收入稅
法案永久延長了特朗普2017年《減稅和就業法案》的大部分個人和遺產稅條款，這些條款原定於2025年底到期。延長的條款包括提高標準扣除額、降低大多數納稅人的所得稅稅率、增加兒童稅收抵免，以及將個人免征聯邦遺產稅的遺產金額翻倍。
法案還兌現了特朗普2024年競選承諾的新稅收優惠，包括對小費和加班費免稅，但僅持續到2028年。來自紐約等高稅收州的眾議院共和黨人成功爭取將州和地方稅收扣除（SALT）上限從1萬美元提高到4萬美元，年收入超過50萬美元的納稅人扣除額將逐步減少。五年後，該限額將回到1萬美元。
哈佛等擁有大額捐贈基金的私立大學將面臨8%的淨投資收入稅，高於目前的1.4%稅率。法案還取消了2022年拜登政府制定的電動汽車和氣候專案稅收抵免，並為美國製造汽車的汽車貸款利息增加新的稅收減免。
社會保障專案面臨大幅削減
法案對社會安全網項目進行了大幅削減，特別是醫療補助計畫(Medicaid)，未來十年將削減近1萬億美元。根據國會預算辦公室(CBO)的估計，到2034年，該法案對醫療補助計畫的修改可能導致1180萬美國人失去健康保險。
具體措施包括：
為醫療補助接受者增加工作要求
限制各州徵稅醫療保健提供者以資助該計畫的能力
為補充營養援助計畫(SNAP)增設新的工作要求
要求各州承擔SNAP計畫更大比例的成本
CBO估計，SNAP的擴大工作要求將減少約320萬人參與該計畫。
提高債務上限，增加移民與國防支出
該法案大幅增加軍事支出和移民執法資金，包括：
近470億美元用於美國南部邊境牆的建設
450億美元用於拘留中心
此外，法案還將國家債務上限提高了5萬億美元，消除了財政部預測可能在沒有國會行動的情況下最早在8月中旬出現的市場震盪性支付違約風險。
關稅收入難以覆蓋減稅成本
據美國國會預算辦公室（CBO）預測，該立法將在未來十年為美國赤字增加3.4萬億美元。
特朗普政府聲稱減稅和放鬆管制帶來的經濟增長，以及關稅收入，將有助於抵消法案成本。白宮經濟顧問委員會計算，法案的減稅措施將在四年內將通脹調整後的國內生產總值提高4.2%至5.2%。
白宮貿易顧問納瓦羅曾表示關稅將在10年內產生約6萬億至7萬億美元，而財政部長貝森特則稱關稅每年可帶來3000億至6000億美元。
然而，大多數經濟學家預測特朗普的關稅產生的收入將遠低於稅收和支出法案在十年內對政府造成的收入損失估算成本。
據CBO估計，截至5月13日實施的特朗普關稅將在2035年前的十年內減少預算赤字2.8萬億美元，而無黨派的稅收基金會則將這一數字估計為約1.4萬億美元。
該法案的成本引發了投資者和經濟學家對未來借貸需求規模的擔憂。按照目前軌跡，到2035年，美國債務負擔將超過經濟規模的118%。
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上載日期：2025.7.5
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